Reálný vs. Nominální výnos. Víte jaký je v nich rozdíl? 

Myšlenka: Proč u úvěrových produktů musí banky uvádět RPSN, tedy reálnou úrokovou sazbu včetně všech nákladů a poplatků okolo, zatímco u vkladových a spořících produktů se reálný výnos nikde neuvádí?

Já osobně si myslím, že kdyby byli lidé denně v kontaktu s reálným zhodnocením svých peněz a nikoliv nominálním, začali by uvažovat a pracovat s penězi trochu jinak, lépe. Snáze by pochopili, že spořit se má na velmi krátkých časových horizontech a na těch dlouhých je třeba rozumně investovat.

Jaký je tedy rozdíl mezi nominálním a reálným zhodnocením?

Nominální výnos je ten, který vidíte v reklamě, ve smlouvě nebo na výpise. Říká vám o kolik se vaše finance zhodnotí číselně.

Reálný výnos započítává i inflaci, pokles hodnoty peněz (nominální výnos mínus inflace). Takže řeší o kolik reálně mé úspory zhodnotí. O kolik více věcí a služeb si za ně budu moci koupit, než třeba před rokem.

Příklad: Je moc hezké, že jsem v roce 1998 za 1 rok vydělal na termínovaném vkladu 10% a z vložených 100 000 Kč mám 110 000 Kč . Ale k čemu mi to je, když za rok vlivem inflace poklesla hodnota peněz o 10,7 % a já si reálně koupím za ty peníze ještě o něco méně zboží, než před rokem?!

Ačkoliv nominální výnos byl krásných 10%, reálný výnos byl -0,7%

To ale není vše! Co kdybych opravdu řešil něco jako RPSN a započítali daně, poplatky a další náklady?

Zpět k příkladu výše. Sice jsem vydělal za rok 10 %, tedy 10 000 Kč, ale ty jsem musel zdanit. Počítejme s daní 15 % tak, jak je tomu dnes. A dejme tomu, že na poplatcích za založení a vedení účtu jsem zaplatil celkem 500 Kč. To jsou -2000 Kč.

Ačkoliv nominální výnos uvedený ve smlouvě byl krásných 10%, reálný byl -2,7%. Docela slušná ztráta nemyslíte? 

Pojďme se tedy trochu pobavit a podívejme se na některé oblíbené produkty očima jak nominálního, tak i reálného výnosu. Tabulky níže zobrazují jednotlivé produkty, jejich průměrné nominální a reálné výnosy za jednotlivé roky a průměrnou inflaci jednotlivých let. 

Stará penzijka - pezijní připojištění

Nová penzijka - doplňkové penzijní spoření

Termínované vklady

Spořící účty

Stavební spoření

Zdroje: 

Zhodnocení penzijních fondů mám od Asociace Penzijních Společností ČR, www.apfcr.cz

Inflace zdroj: Českého statistického úřadu, www.czso.cz

Aktuální zhodnocení spořících účtů jsem si 11.10.2020 dohledal na stránkách jednotlivých bank.

Sazby u termínovaných vkladů jsem si zase půjčil od J&T banky, jejíž produkty rád využívám.

A u stavebních spoření mi pomohl web stavebky.cz, kde mají moc šikovnou kalkulačku na skutečné výnosy stavebních spoření.